[3분 주식] 클래시스

클래시스 회사 개요

클래시스 회사 개요

클래시스(Classys Inc.)는 대한민국의 미용 의료기기 제조업체로, 2007년에 설립되었습니다. 이 회사는 병원 시술 및 에스테틱용 미용 의료기기를 개발·생산하며, 대표 제품으로는 고강도 집속형 초음파(HIFU) 기술을 활용한 슈링크 시리즈와 고주파(RF) 기술을 적용한 볼뉴머(Volnewmer) 등이 있습니다. 이러한 제품들은 전 세계 70여 개국에 수출되고 있으며, 클래시스는 글로벌 시장에서 미용 의료기기 분야의 선도 기업으로 자리 잡고 있습니다.

주요 연혁 및 성과

• 2007년: 설립
• 2017년: 코스닥 상장
• 2023년: 매출액 약 1,799억 원, 영업이익 약 896억 원 기록
• 2024년: 첨단 레이저 미용 의료기기 전문기업 이루다와의 합병을 통해 제품 포트폴리오 확장 및 글로벌 시장 경쟁력 강화.

비전 및 미션

• 비전: 세계 최고의 미용 의료 플랫폼 기업(Global #1 Medical Aesthetic Platform Company)
• 미션: 끊임없는 고객 중심 혁신을 통해 누구나 건강하고 자연스러운 아름다움을 추구할 수 있도록 미용 시술의 대중화를 선도

주요 제품 및 기술

1. 슈링크 시리즈: 고강도 집속형 초음파(HIFU) 기술을 활용한 피부 리프팅 및 주름 개선 의료기기.
2. 볼뉴머(Volnewmer): 고주파(RF) 기술을 적용한 체형 관리 및 피부 개선 장비.
3. 아쿠아퓨어(Aquapure): 피부 관리용 의료기기.
4. 클라투 알파(Clatuu Alpha): 냉각 지방 분해 장비

글로벌 확장

클래시스는 아시아, 미주, 유럽, 중동 등 다양한 지역에 진출하여 글로벌 네트워크를 구축하고 있습니다. 특히, 미국 FDA 및 유럽 CE 인증을 획득한 제품들을 통해 국제 시장에서 신뢰받는 브랜드로 자리 잡고 있습니다

본사 및 공장

• 본사: 서울특별시 강남구 테헤란로 208
• 생산 공장: 서울 송파구 문정동 및 경기도 하남시 미사 지역에 위치한 최첨단 설비 공장

클래시스는 지속적인 연구개발(R&D) 투자와 품질 관리를 통해 미용 의료기기 산업의 혁신을 이끌고 있으며, 글로벌 시장에서의 입지를 더욱 강화하고 있습니다.

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클래시스 재무 상태 분석

클래시스 재무 상태 분석

 

2025년 예상 실적

클래시스는 2025년 매출액 3,486억 원(전년 대비 +44.8%)과 영업이익 1,671억 원(전년 대비 +38.6%)을 목표로 하고 있습니다. 영업이익률은 약 47.9%로 예상되며, 이는 고마진 제품군의 판매 증가와 생산 효율화에 따른 결과로 분석됩니다

 

2024년 실적

• 매출액: 2,429억 원(전년 대비 +34.9%)
• 영업이익: 1,225억 원(전년 대비 +36.6%)
• 4분기 실적: 매출액 744억 원(+58%), 영업이익 358억 원(+63%)

2024년 실적은 주요 제품인 **볼뉴머(Volnewmer)**와 **슈링크 유니버스(Shrink Universe)**의 글로벌 판매 증가가 주도했습니다. 특히, 미국과 유럽 시장에서의 성과가 두드러졌으며, 이루다와의 합병으로 인한 시너지 효과도 긍정적으로 작용했습니다

 

재무 건전성

• 부채비율: 18.55%로 매우 낮은 수준을 유지하고 있으며, 이는 안정적인 재무 구조를 보여줍니다[1].
• 순현금 보유: 2024년 9월 기준 약 471억 원의 순현금을 보유하고 있으며, 유동 자산이 총 부채보다 902억 원 더 많아 재무 안정성이 높습니다
• ROE(자기자본이익률): 27.68%로 높은 수익성을 기록하고 있습니다

 

주요 성장 동력

1. 제품 성과:
   • 볼뉴머: 고주파 리프팅 기기로, 미국과 유럽 시장에서 판매가 본격화되며 매출 성장에 크게 기여.
   • 슈링크 유니버스: 초음파 리프팅 기기로, 글로벌 시장에서 꾸준한 수요를 보임.
2. 합병 효과: 이루다와의 합병을 통해 제품 포트폴리오가 확장되었으며, 특히 레이저 및 마이크로니들 장비의 판매가 증가
3. 글로벌 확장: 미국, 유럽, 일본 시장을 중심으로 한 적극적인 시장 공략과 CE MDR 인증을 통한 유럽 내 판매 확대

 

2025년 전망

클래시스는 2025년에도 고성장을 이어갈 것으로 보입니다. 특히, 고마진 제품군의 판매 확대와 글로벌 시장에서의 입지 강화가 주요 요인으로 작용할 전망입니다. 또한, 미국과 유럽 시장에서의 지속적인 성과와 일본 내 체인 클리닉 공략이 매출 성장에 기여할 것으로 예상됩니다

 

결론

클래시스는 안정적인 재무 구조와 높은 수익성을 바탕으로 글로벌 미용 의료기기 시장에서 지속적인 성장을 이루고 있습니다. 2025년에도 매출과 영업이익 모두 큰 폭의 성장이 기대되며, 글로벌 시장에서의 확장 전략과 신제품 출시가 주요 동력이 될 것입니다.

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클래시스 시장 위치 및 경쟁력

 

클래시스의 시장 위치 및 경쟁력

 

1. 시장 위치

클래시스는 글로벌 미용 의료기기 시장에서 강력한 입지를 구축한 기업으로, 특히 고강도 집속형 초음파(HIFU)와 고주파(RF) 기술을 기반으로 한 제품군에서 두각을 나타내고 있습니다.

• 국내 시장:
  • HIFU 기술을 활용한 대표 제품인 슈링크 시리즈는 국내 시장 점유율 55%를 기록하며 1위를 차지하고 있습니다. 이는 경쟁사인 멀츠코리아의 '울쎄라'와 하이로닉의 '더블로'를 앞서는 성과입니다
  • 이루다와의 합병을 통해 국내 시장 점유율을 9.7%에서 11.9%로 확대하며, 멀츠코리아(15.6%)와의 격차를 줄이고 있습니다
• 글로벌 시장:
  • 클래시스는 70여 개국에 제품을 수출하며, 해외 매출 비중이 66.8%에 달합니다. 주요 수출 지역은 아시아, 유럽, 중동, 남미 등으로, 특히 일본, 브라질, 태국 등에서 높은 성장세를 보이고 있습니다
  • 미국과 유럽 시장에서도 FDA 및 CE 인증을 기반으로 본격적인 확장을 진행 중이며, 2024년에는 미국 시장에서 '볼뉴머'를 성공적으로 출시했습니다

2. 경쟁력

클래시스는 기술력, 제품 경쟁력, 비즈니스 모델, 글로벌 확장 전략 등 다양한 측면에서 경쟁 우위를 확보하고 있습니다.

기술력

• HIFU 및 RF 기술:
  • 슈링크 시리즈는 고강도 집속형 초음파(HIFU) 기술을 활용해 피부 리프팅 및 주름 개선 효과를 제공하며, 경쟁 제품 대비 통증이 적고 시술 시간이 짧은 것이 특징입니다
  • 볼뉴머는 RF 기술을 기반으로 체형 관리 및 피부 개선을 지원하며, 워터 쿨링 기술을 적용해 특허를 보유하고 있습니다
• 지식재산권:
  • 클래시스는 국내외에서 902건의 지식재산권(IP)을 보유하고 있으며, 매출의 5% 이상을 연구개발(R&D)에 투자해 기술 혁신을 지속하고 있습니다

제품 경쟁력

• 효율성 및 ROI:
  • 슈링크와 볼뉴머는 시술 시간이 짧고 부작용이 적어 병원 및 클리닉에서 높은 선호도를 보입니다. 특히, 강남 지역 기준으로 장비 투자금을 3개월 내 회수할 수 있는 높은 ROI(Return on Investment)를 제공합니다
• 소모품 매출 구조:
  • 장비 판매 후 소모품 매출이 지속적으로 발생하는 선순환 구조를 구축했으며, 소모품 매출 비중이 39%로 경쟁사 대비 월등히 높습니다

비즈니스 모델

• 클래시스는 에너지 기반 의료기기(EBD)와 소모품 판매를 결합한 EBRP(Energy-Based Recurring Platform) 모델을 통해 지속적인 수익 창출과 고객 경험 확대를 실현하고 있습니다. 또한, 4~5년 주기로 신제품을 출시해 장비 교체 수요를 창출하고 있습니다

글로벌 확장 전략

• 미국 및 유럽 시장:
  • FDA 및 CE 인증을 기반으로 미국과 유럽 시장에서의 입지를 강화하고 있으며, 2025년까지 주요 제품의 출시를 확대할 계획입니다
• 아시아 및 중남미 시장:
  • 브라질, 태국, 일본 등에서 높은 판매량을 기록하며 시장 점유율을 확대하고 있습니다. 특히, 브라질에서는 누적 판매대수 3,000대를 초과하며 주요 시장으로 자리 잡았습니다

3. 주요 경쟁사

클래시스는 글로벌 미용 의료기기 시장에서 멀츠코리아(울쎄라), 하이로닉(더블로), InMode, 루메니스 등과 경쟁하고 있습니다. 이들 기업은 HIFU, RF, 레이저 기술을 기반으로 다양한 제품을 제공하며, 시장 점유율을 놓고 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다

4. 미래 전망

클래시스는 2030년까지 매출 10억 달러와 영업이익률 50% 이상을 목표로 하고 있으며, 이루다와의 합병을 통해 제품 포트폴리오를 확장하고 글로벌 시장에서의 경쟁력을 더욱 강화할 계획입니다. 특히, 미국과 유럽 시장에서의 성공적인 진출이 매출 성장의 주요 동력이 될 것으로 보입니다

결론

클래시스는 국내외 시장에서 강력한 입지를 구축하고 있으며, 기술력, 제품 경쟁력, 글로벌 확장 전략을 통해 미용 의료기기 산업의 선도 기업으로 자리 잡고 있습니다. 지속적인 연구개발과 글로벌 시장 공략을 통해 향후에도 높은 성장세를 유지할 것으로 기대됩니다.

 

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클래시스 사업 발전 및 전망

 

클래시스 사업 발전 및 전망

 

1. 최근 사업 발전

클래시스는 글로벌 미용 의료기기 시장에서 지속적인 성장을 이루며, 기술 혁신과 시장 확장을 통해 사업을 발전시키고 있습니다.

 

(1) 글로벌 시장 확장

• 미국 시장: 2024년 4분기, 고주파 장비 **볼뉴머(Volnewmer)**를 미국 시장에 EVERESSE라는 이름으로 출시하며 본격적인 진출을 시작했습니다. 미국 내 주요 의료 전문가(Key Opinion Leaders, KOL)와 협력하여 초기 시장 채택을 유도하고 있으며, Cartessa Aesthetics와의 독점 유통 계약을 통해 판매 네트워크를 강화하고 있습니다
• 유럽 시장: 2025년 2분기, CE MDR 인증을 획득한 **슈링크 유니버스(Shrink Universe)**와 EVERESSE를 유럽 주요 시장에 출시할 예정입니다. 이루다와의 합병을 통해 기존 네트워크를 활용하여 유럽 내 판매를 확대하고 있습니다
• 아시아 및 중남미 시장: 일본, 브라질, 태국 등에서 판매량이 급증하고 있으며, 특히 브라질에서는 누적 판매대수 3,000대를 초과하며 시장 점유율을 확대하고 있습니다

(2) 기술 및 제품 포트폴리오 강화

• 이루다와의 합병: 2024년 10월 이루다와의 합병을 완료하며, HIFU, RF, 마이크로니들 RF(MNRF), 레이저 기술을 포함한 에너지 기반 장치(EBD) 전 영역에서 기술 경쟁력을 확보했습니다. 이를 통해 제품 라인업을 다각화하고, 새로운 치료 프로토콜 개발 및 시장 확대를 가속화하고 있습니다
• 신제품 출시: 슈링크 유니버스와 볼뉴머는 각각 HIFU와 RF 기술을 기반으로 한 대표 제품으로, 글로벌 시장에서 높은 수요를 보이고 있습니다. 특히, 볼뉴머는 출시 22개월 만에 글로벌 누적 판매량 1,000대를 돌파하며 성공적인 성과를 거두었습니다

(3) 생산 및 연구개발 강화

• 생산 능력 확대: 증가하는 글로벌 수요에 대응하기 위해 2026년까지 생산량을 두 배로 확장할 계획입니다
• 연구개발(R&D): SCI급 논문 발표와 전 세계 200명 이상의 주요 오피니언 리더(KOL)와의 협력을 통해 기술 혁신을 지속하고 있습니다

2. 주요 성과

• 매출 성장: 2024년 매출액은 2,429억 원으로 전년 대비 34.9% 증가했으며, 2025년에는 3,486억 원(전년 대비 +44.8%)을 목표로 하고 있습니다. 영업이익률은 48% 이상을 유지하며 업계 최고 수준을 기록하고 있습니다
• 소모품 매출 증가: 장비 판매 후 소모품 매출이 지속적으로 발생하는 구조를 구축했으며, 소모품 매출 비중은 43%에 달합니다. 이는 안정적인 수익 창출에 기여하고 있습니다

3. 미래 전망

클래시스는 2030년까지 매출 10억 달러와 영업이익률 50% 이상을 달성하여 세계 최고의 미용 의료기기 플랫폼 기업으로 도약하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(1) 글로벌 시장 전략

• 미국 및 유럽 시장: FDA 및 CE MDR 인증을 기반으로 미국과 유럽 시장에서의 입지를 강화하고, 주요 제품의 출시를 확대할 계획입니다. 특히, 미국 시장에서는 EVERESSE가 주요 성장 동력으로 작용할 전망입니다
• 중국 시장 진출: 2026년 중국 시장 진출을 계획하고 있으며, 이를 통해 아시아 시장에서의 점유율을 더욱 확대할 것으로 기대됩니다

(2) 기술 혁신 및 제품 개발

• 이루다와의 합병을 통해 확보한 기술력을 바탕으로 차세대 플랫폼 장치와 전문화된 카트리지 및 팁 개발을 가속화하고 있습니다. 이를 통해 새로운 치료 프로토콜을 제시하며 시장 리더십을 강화할 계획입니다

(3) ESG 및 지속 가능성

• 클래시스는 지속 가능한 ESG 경영을 통해 윤리적이고 투명한 기업 운영을 추구하며, 글로벌 시장에서의 신뢰도를 높이고 있습니다

결론

클래시스는 기술력, 글로벌 확장 전략, 그리고 안정적인 수익 구조를 바탕으로 미용 의료기기 시장에서 지속적인 성장을 이루고 있습니다. 이루다와의 합병을 통해 제품 포트폴리오를 강화하고, 글로벌 시장에서의 입지를 더욱 공고히 하며, 2030년까지 세계 최고의 미용 의료기기 플랫폼 기업으로 도약할 가능성이 높습니다.

 

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클래시스 투자 어떨까?

 

1. 투자 매력 요인

(1) 안정적인 재무 구조와 높은 수익성

• 2024년 실적: 매출액 2,429억 원(전년 대비 +34.9%), 영업이익 1,225억 원(전년 대비 +36.6%)을 기록하며 안정적인 성장세를 보였습니다. 영업이익률은 50%에 육박하며 업계 최고 수준입니다
• 2025년 전망: 매출액 3,500억 원(전년 대비 +44%)과 영업이익률 48%를 목표로 하고 있어, 지속적인 수익성 개선이 기대됩니다
• 재무 건전성: 부채비율 18.55%, 자기자본이익률(ROE) 27.68%로 안정적인 재무 구조를 유지하고 있습니다

(2) 글로벌 시장 확장

• 미국 시장: 2024년 10월 고주파 장비 **볼뉴머(Volnewmer)**를 미국 시장에 출시하며 본격적인 진출을 시작했습니다. 미국 내 주요 의료 전문가(Key Opinion Leaders, KOL)와 협력하여 초기 시장 채택을 유도하고 있으며, Cartessa Aesthetics와의 독점 유통 계약을 통해 판매 네트워크를 강화하고 있습니다
• 유럽 시장: 2025년 2분기 CE MDR 인증을 획득한 **슈링크 유니버스(Shrink Universe)**와 볼뉴머를 유럽 주요 시장에 출시할 예정입니다
• 아시아 및 중남미 시장: 일본, 브라질, 태국 등에서 판매량이 급증하고 있으며, 브라질에서는 누적 판매대수 3,000대를 초과하며 시장 점유율을 확대하고 있습니다

(3) 기술력과 제품 경쟁력

• 대표 제품: 슈링크 유니버스(HIFU 기술)와 볼뉴머(RF 기술)는 글로벌 시장에서 높은 수요를 보이고 있으며, 특히 볼뉴머는 출시 22개월 만에 글로벌 누적 판매량 1,000대를 돌파했습니다
• 소모품 매출 구조: 장비 판매 후 소모품 매출이 지속적으로 발생하는 구조를 구축했으며, 소모품 매출 비중은 43%에 달합니다. 이는 안정적인 수익 창출에 기여하고 있습니다
• 이루다 합병 효과: 이루다와의 합병을 통해 HIFU, RF, 마이크로니들 RF(MNRF), 레이저 기술을 포함한 에너지 기반 장치(EBD) 전 영역에서 기술 경쟁력을 확보했습니다

(4) 성장 가능성

• 2030년 비전: 클래시스는 2030년까지 매출 10억 달러(약 1조 3,000억 원)와 영업이익률 50% 이상을 달성하여 세계 최고의 미용 의료기기 플랫폼 기업으로 도약할 계획입니다
• 합병 시너지: 이루다와의 합병으로 제품 포트폴리오를 확장하고, 글로벌 시장에서의 입지를 더욱 강화하고 있습니다

2. 투자 리스크 요인

• 경쟁 심화: 멀츠코리아(울쎄라), 하이로닉(더블로) 등과의 경쟁이 치열하며, 시장 점유율 확대를 위해 지속적인 기술 혁신과 마케팅 투자가 필요합니다
• 규제 리스크: 유럽 CE MDR 인증 및 미국 FDA 승인 등 글로벌 시장 진출을 위한 규제 절차가 지연될 경우 매출 성장에 영향을 미칠 수 있습니다
• 중국 시장 진출 지연: 중국 시장에서의 복잡한 인허가 절차로 인해 본격적인 매출 확대가 지연될 가능성이 있습니다

3. 투자 의견

• 목표 주가: 주요 증권사들은 클래시스의 목표 주가를 70,000원으로 제시하며, 현재 주가 대비 약 38.6%의 상승 여력을 기대하고 있습니다
• 투자의견: 대부분의 증권사에서 'BUY' 의견을 유지하고 있으며, 이는 안정적인 재무 구조와 글로벌 확장 전략, 그리고 높은 수익성을 기반으로 한 성장 가능성을 반영한 것입니다

4. 결론

클래시스는 안정적인 재무 구조, 강력한 글로벌 확장 전략, 그리고 기술력을 바탕으로 미용 의료기기 시장에서 지속적인 성장이 기대되는 기업입니다. 특히, 이루다와의 합병으로 인한 시너지 효과와 미국 및 유럽 시장에서의 성공적인 진출이 매출 성장의 주요 동력이 될 것입니다. 다만, 규제 리스크와 경쟁 심화에 대한 모니터링이 필요하며, 장기적인 관점에서 투자 매력이 높은 기업으로 평가됩니다.

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클래시스 이건 알고 투자하세요!

클래시스 위험 경고

클래시스에 대한 투자 시 고려해야 할 여러 위험 요소가 존재합니다. 이러한 위험들은 회사의 성장성과 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 투자자들은 이를 충분히 이해하고 대비해야 합니다.

1. 규제 리스크

클래시스는 해외 시장으로의 진출을 확대하고 있으며, 각국의 규제 변화에 민감합니다. 특히 의료기기와 관련된 규제는 국가마다 상이하며, 이러한 규제의 변화는 제품 출시 일정이나 판매 전략에 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서, 규제 환경의 변화를 주의 깊게 살펴야 합니다.

2. 합병 관련 위험

클래시스는 이루다와의 합병을 통해 사업을 확장하고 있습니다. 그러나 합병 과정에서 발생할 수 있는 여러 위험 요소가 존재합니다. 예를 들어, 합병이 성사되지 않거나 예상보다 부정적인 결과를 초래할 경우, 주가 하락 등의 부작용이 발생할 수 있습니다. 또한, 합병 후 통합 과정에서의 운영 효율성 저하도 우려되는 부분입니다.

3. 시장 경쟁 심화

클래시스는 HIFU 및 RF 기술 기반의 미용 의료기기 시장에서 경쟁하고 있으며, 멀츠코리아, 하이로닉 등과 같은 강력한 경쟁자들이 존재합니다. 이러한 경쟁 심화는 가격 인하 압력이나 시장 점유율 감소로 이어질 수 있으며, 이는 매출 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다

4. 재무적 불확실성

클래시스는 안정적인 재무 구조를 유지하고 있지만, 글로벌 경제 상황이나 환율 변동 등 외부 요인에 따라 재무적 불확실성이 존재합니다. 특히, 해외 시장에서의 매출 비중이 높아짐에 따라 환율 변동에 따른 리스크가 증가할 수 있습니다

5. 투자자 심리

클래시스에 대한 투자자들의 의견은 엇갈리고 있으며, 일부는 현재 주가가 저렴하다고 판단하고 매수 타이밍을 고려하는 반면, 다른 일부는 불안감을 느끼며 매도 결정을 내릴 수 있습니다. 이러한 투자자 심리는 주가의 변동성을 높일 수 있습니다

결론

클래시스에 대한 투자는 여러 기회와 함께 다양한 위험 요소를 동반합니다. 투자자들은 이러한 위험을 충분히 이해하고, 시장 동향 및 회사의 재무 상태를 지속적으로 모니터링하여 신중한 투자 결정을 내려야 합니다.

 

 

위 글은 투자할 때 참고를 위해 작성한 것이며,

투자를 추천하거나 제안하는 것이 절대 아닙니다

 

본 글이 투자하는데 큰 도움이 되셨으면 좋겠습니다

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